新NISAで個別株は買えるか
結論から言えば、新NISAの「成長投資枠」を使えば個別株を非課税で保有できます。2024年からスタートした新NISAは、旧NISAと比べて年間投資枠が大幅に拡充され、非課税保有期間も恒久化されたため、個人投資家にとって活用価値がさらに高まっています。
ただし、個別株と投資信託には特性の違いがあり、「どちらが優れているか」という二択ではなく、目的・リスク許容度・投資経験に応じた使い分けが本質的な問いです。本記事では、元バイサイドアナリストの視点で両者の使い分けと、非課税メリットを最大化するための考え方を整理します。
新NISAの枠組みを整理する
新NISAは2つの投資枠で構成されています。
| 項目 | 成長投資枠 | つみたて投資枠 |
|---|---|---|
| 年間投資枠 | 240万円 | 120万円 |
| 非課税保有限度額 | 1,800万円（うち成長投資枠は1,200万円） | |
| 購入できる商品 | 上場株式・ETF・投資信託等 | 金融庁指定の長期積立向け投資信託 |
| 個別株の購入 | 可能 | 不可 |
| 非課税保有期間 | 恒久 | 恒久 |
両枠は併用可能で、合計年間360万円まで投資できます。非課税保有限度額（1,800万円）は売却後に枠が復活する仕組みです（翌年以降）。
成長投資枠で個別株を買う
成長投資枠では、国内・海外の上場株式（ETF・REIT含む）を購入できます。ただし、以下は対象外となっている点に注意が必要です。
- 整理・監理銘柄（上場廃止の可能性がある銘柄）
- 信託期間20年未満、毎月分配型など一部の投資信託
- 高レバレッジ型の投資信託・ETF
個別株をNISAで保有する最大のメリットは、配当金・売却益の両方が非課税になる点です。通常、配当金や譲渡益には約20.315%（所得税・住民税）が課税されますが、NISA口座内では税負担ゼロとなります。長期保有前提の高配当株や成長株において、この恩恵は非常に大きくなります。
個別株 vs 投資信託：使い分けの考え方
個別株と投資信託はどちらが有利という話ではなく、投資家の状況によって最適解が異なります。
| 観点 | 個別株（成長投資枠） | 投資信託（つみたて/成長両枠） |
|---|---|---|
| 分散効果 | 銘柄数が少ないと集中リスク | 自動的に分散（数百〜数千銘柄） |
| 手間 | 銘柄研究・決算確認が必要 | ほぼ手間なし（積立設定のみ） |
| コスト | 売買手数料（ネット証券は無料も） | 信託報酬（インデックス型は低廉） |
| 配当の扱い | 配当金が口座に直接入金 | 多くは再投資（複利効果） |
| 向いている人 | 企業分析が好き・高配当収入を重視 | 初心者・長期一括or積立派 |
実務的には、つみたて投資枠でインデックス投信を積立しつつ、成長投資枠で厳選した個別株を保有する組み合わせが、多くの個人投資家に合理的です。
非課税メリットを活かす銘柄選び
NISA口座では配当・売却益が非課税になるため、税効果が大きい銘柄ほどメリットが大きくなります。特に注目したい2つのカテゴリがあります。
- 高配当株：配当利回りが高い銘柄ほど、非課税効果が年々積み上がります。配当利回り3%の銘柄なら、課税口座と比べて毎年約0.6%（3% × 20.315%）の差が生まれ、長期保有で複利的に拡大します。業績・財務が安定した銘柄であることが前提です。
- 長期成長株：将来的に大きな値上がりが期待できる銘柄は、売却時の非課税効果が特に大きくなります。含み益が大きいほど恩恵は増すため、確信度の高い成長銘柄をNISA枠で長期保有する戦略は理にかなっています。
逆に、短期売買を繰り返す前提の銘柄や、損失リスクが高い銘柄はNISAに向きません。後述のとおり、損失が出た場合に税務上のメリットがないためです。
注意点：損益通算・繰越控除が使えない
NISA口座は非課税口座であるため、損失が出ても他の口座の利益と損益通算することができません。また、損失の3年間繰越控除（特定口座では可能）も適用されません。
- 特定口座で100万円の利益、NISA口座で50万円の損失 → NISA損失は通算不可、特定口座の利益全額に課税
- NISA口座内で損失が出ても、税務上は「なかったこと」として扱われる
この非対称性から、リスクが高い銘柄や短期的な値動きが大きい銘柄をNISAに入れることはコスト面でも合理的ではありません。損失リスクが低く、長期で保有できる銘柄を選ぶことが、NISA活用の鉄則です。
また、NISA口座での株式保有中に企業が経営破綻・上場廃止となった場合も、損失の税務処理はできません。財務状況や事業の継続性を含めた銘柄選定が重要です。
株ニューでの活用
NISA口座で個別株を長期保有する場合、決算・業績修正・配当変更といった重要開示を見逃さないことが保有継続か見直しかの判断において非常に重要になります。
株ニューでは、登録銘柄の適時開示・決算・ニュースをAIが3行で要約し、LINEまたはメールにリアルタイム通知します。NISA口座の保有銘柄を登録しておけば、業績悪化や配当変更のシグナルを素早くキャッチし、保有継続の判断に役立てられます。「長期保有」と「情報の継続監視」を両立することが、個別株NISA活用の実践的なアプローチです。